在监管层鼓励入市背景下，险资的一举一动备受关注。一季度，险资通过视频会议等形式对289家上市公司进行了“云调研”。从行业来看，包括电子、计算机、传媒在内的TMT行业最受险资青睐。

　　险资一季度“云摸底”289股

　　近日，银保监会副主席周亮表示，下一步将允许符合一定条件的公司适度提高权益类资产投资比重，可以超过30%上限。“接下来，银保监会仍将鼓励支持理财资金和资金在合规前提下，增加价值投资。”银保监会首席风险官肖远企前不久表示，我国的金融资产估值总体处于较低水平。短期来看，我国金融资产属于避险资产，长期来看属于价值资产。

　　实际上，去年以来监管层已经多次表态要吸引中长期资金入市，提高公司权益类资产比例，也实施了多种改革举措打造适合中长期资金入市的投资环境。从2019年上市公司年报来看，险资也确实不负众望，不断出手“买买买”。

　　据数据统计， 截止4月3日记者截稿时止，已披露2019年报的787家上市公司中，险资(包括保险公司和保险产品)现身386家公司流通股股东中。银保监会数据显示，2019年底保险资金运用余额突破18.53万亿元，投资于股票和证券投资基金2.4365万亿元，占比为13.15%，较2018年底增长5145亿元，提升1.44个百分点。

　　另一方面，险资也加紧对上市公司的调研。统计数据显示，今年一季度险资通过视频会议等形式对289家上市公司进行了“云调研”。当中(300760)、(300294)、(300459)、(002153)(300296)、(300451)、(002920)等9家公司更是接受超30家险资的调研。

　　此外，(002717)、(002727)、(300496)、(300136)、(002180)、(300763)、(002127)、(300188)、(603986)、(002641)、(300454)、(300271)、(002013)、(000725)等45家公司也接受超10家险资的调研。

　　其中，在一季度险资调研中最受欢迎。数据显示，一季度合计有50家险资调研了。在调研的内容上，主要关注的问题有公司海外业务是否受到疫情影响等。迈瑞医疗表示，疫情对该公司国内业务带来双方面影响，一方面因抗疫导致部分产品需求增加，比如呼吸机、监护仪、输注泵订单量相当于以往同期呈数倍增长。另一方面，迈瑞医疗指出受疫情影响，部分产品需求放缓。如麻醉机需求量在一季度有所放缓，但随着疫情的缓解和手术量的恢复，预计麻醉机在今年下半年会有明显回暖。

　　TMT行业较受青睐

　　二级市场上，这些获险资调研的公司普遍表现不错。统计数据显示，险资一季度“云摸底”的289家公司中，207家一季度跑赢大市(沪指一季度跌9.83%)。其中，(300815)、(002973)、(002239)、(300363)、(002214)、(002791)、(002385)、(300206)、(002950)、(300696)等19家公司累计涨幅超过50%。而、、涨幅分别达167.85%、117.78%、112.92%。

　　值得一提的是，这当中不乏一些空间大的公司。如，研报指出 Mini/Micro LED在显示场景将更具潜力，未来将逐步导入高端显示屏甚至家电超大尺寸电视，市场容量远超目前的小间距LED显示屏。去年与晶电成立合资公司，在无锡投建Mini/Micro LED产业化基地，预计将于今年4季度投产。预计利亚德作为全球LED显示屏龙头，继2012年开创LED小间距市场后，有望再次领跑Mini/Micro LED时代并优先受益，给予目标价11元，对比当前的6.36元有逾60%的上行空间。

　　从相关公司所属行业来看，险资调研的289家公司主要集中在计算机(44家)、电子(43家)、医药生物(33家)、化工(23家)、传媒(16家)、机械设备(15家)、国防军工(11家)、轻工制造(11家)、(11家)、(9家)、汽车(8家)、通信(7家)、(7家)、建筑装饰(7家)、建筑装饰(6家)、农林牧渔(5家)、(5家)、建筑材料(5家)等行业中。很明显，包括电子、计算机、传媒在内的TMT行业是本轮险资调研中最受青睐。

　　有分析指出，一方面 TMT行业近年来一直是市场上的投资主线之一。另一方面随着人类生活水平的提高，在传统衣食住行需求得到满足的情况下可能会追求更多的信息消费。另外，TMT行业在改造传统行业方面也从来没有停止过脚步。当然，TMT是一个大行业，里面又分成很多细分的行业，在投资的时候需要根据具体情况而论。

　　在前不久召开的保险资产管理业协会研究专委会2020年第三次疫情研究研讨座谈会上，泰康资管副总经理、首席战略官张敬国表示，尽管我国资本市场整体波动更显著一些，但从过去十多年来看，通过趋势把握、结构机会、交易策略调整等方法，保险资金在权益市场取得了总体不错的收益，成为应对低利率的重要策略和方法，当然波动性管理始终是重大挑战。

　　在业内人士看来，与港股、美股等境外资本市场相比，A股市场中散户投资者占比过高的问题一直饱受诟病。而保险资金作为重要的长期资金来源，在其他资本市场中通常扮演着重要机构投资者的角色，对稳定市场有重要作用。研报称，保险资金作为仅次于公募基金的第二大机构投资者，其权益投资将为资本市场注入长期稳定的资金来源，有助于提振股市表现。

　　北京一家保险公司的投资经理表示，保险资金首先关注的是大类资产配置，在此基础上会将一定比例的资金投入到股票市场。从长期看，未来几十年投资权益市场的收益弹性最好，保险资金就是用长周期的投资穿越短期市场的波动，最终达到自己的长期收益目标。

　　一季度获超过10家险资调研的公司

（文章来源：投资快报）