一季度“云摸底”289股 解码险资选股路线图

来源: 作者: 时间:2020-04-10
【一季度“云摸底”289股 解码险资选股路线图】在监管层鼓励入市背景下,险资的一举一动备受关注。一季度,险资通过视频会议等形式对289家上市公司进行了“云调研”。从行业来看

  在监管层鼓励入市背景下,险资的一举一动备受关注。一季度,险资通过视频会议等形式对289家上市公司进行了“云调研”。从行业来看,包括电子、计算机、传媒在内的TMT行业最受险资青睐。

  险资一季度“云摸底”289股

  近日,银保监会副主席周亮表示,下一步将允许符合一定条件的公司适度提高权益类资产投资比重,可以超过30%上限。“接下来,银保监会仍将鼓励支持理财资金和资金在合规前提下,增加价值投资。”银保监会首席风险官肖远企前不久表示,我国的金融资产估值总体处于较低水平。短期来看,我国金融资产属于避险资产,长期来看属于价值资产。

  实际上,去年以来监管层已经多次表态要吸引中长期资金入市,提高公司权益类资产比例,也实施了多种改革举措打造适合中长期资金入市的投资环境。从2019年上市公司年报来看,险资也确实不负众望,不断出手“买买买”。

  据数据统计, 截止4月3日记者截稿时止,已披露2019年报的787家上市公司中,险资(包括保险公司和保险产品)现身386家公司流通股股东中。银保监会数据显示,2019年底保险资金运用余额突破18.53万亿元,投资于股票和证券投资基金2.4365万亿元,占比为13.15%,较2018年底增长5145亿元,提升1.44个百分点。

  另一方面,险资也加紧对上市公司的调研。统计数据显示,今年一季度险资通过视频会议等形式对289家上市公司进行了“云调研”。当中(300760)、(300294)、(300459)、(002153)(300296)、(300451)、(002920)等9家公司更是接受超30家险资的调研。

  此外,(002717)、(002727)、(300496)、(300136)、(002180)、(300763)、(002127)、(300188)、(603986)、(002641)、(300454)、(300271)、(002013)、(000725)等45家公司也接受超10家险资的调研。

  其中,在一季度险资调研中最受欢迎。数据显示,一季度合计有50家险资调研了。在调研的内容上,主要关注的问题有公司海外业务是否受到疫情影响等。迈瑞医疗表示,疫情对该公司国内业务带来双方面影响,一方面因抗疫导致部分产品需求增加,比如呼吸机、监护仪、输注泵订单量相当于以往同期呈数倍增长。另一方面,迈瑞医疗指出受疫情影响,部分产品需求放缓。如麻醉机需求量在一季度有所放缓,但随着疫情的缓解和手术量的恢复,预计麻醉机在今年下半年会有明显回暖。

  TMT行业较受青睐

  二级市场上,这些获险资调研的公司普遍表现不错。统计数据显示,险资一季度“云摸底”的289家公司中,207家一季度跑赢大市(沪指一季度跌9.83%)。其中,(300815)、(002973)、(002239)、(300363)、(002214)、(002791)、(002385)、(300206)、(002950)、(300696)等19家公司累计涨幅超过50%。而、、涨幅分别达167.85%、117.78%、112.92%。

  值得一提的是,这当中不乏一些空间大的公司。如,研报指出 Mini/Micro LED在显示场景将更具潜力,未来将逐步导入高端显示屏甚至家电超大尺寸电视,市场容量远超目前的小间距LED显示屏。去年与晶电成立合资公司,在无锡投建Mini/Micro LED产业化基地,预计将于今年4季度投产。预计利亚德作为全球LED显示屏龙头,继2012年开创LED小间距市场后,有望再次领跑Mini/Micro LED时代并优先受益,给予目标价11元,对比当前的6.36元有逾60%的上行空间。

  从相关公司所属行业来看,险资调研的289家公司主要集中在计算机(44家)、电子(43家)、医药生物(33家)、化工(23家)、传媒(16家)、机械设备(15家)、国防军工(11家)、轻工制造(11家)、(11家)、(9家)、汽车(8家)、通信(7家)、(7家)、建筑装饰(7家)、建筑装饰(6家)、农林牧渔(5家)、(5家)、建筑材料(5家)等行业中。很明显,包括电子、计算机、传媒在内的TMT行业是本轮险资调研中最受青睐。

  有分析指出,一方面 TMT行业近年来一直是市场上的投资主线之一。另一方面随着人类生活水平的提高,在传统衣食住行需求得到满足的情况下可能会追求更多的信息消费。另外,TMT行业在改造传统行业方面也从来没有停止过脚步。当然,TMT是一个大行业,里面又分成很多细分的行业,在投资的时候需要根据具体情况而论。

  在前不久召开的保险资产管理业协会研究专委会2020年第三次疫情研究研讨座谈会上,泰康资管副总经理、首席战略官张敬国表示,尽管我国资本市场整体波动更显著一些,但从过去十多年来看,通过趋势把握、结构机会、交易策略调整等方法,保险资金在权益市场取得了总体不错的收益,成为应对低利率的重要策略和方法,当然波动性管理始终是重大挑战。

  在业内人士看来,与港股、美股等境外资本市场相比,A股市场中散户投资者占比过高的问题一直饱受诟病。而保险资金作为重要的长期资金来源,在其他资本市场中通常扮演着重要机构投资者的角色,对稳定市场有重要作用。研报称,保险资金作为仅次于公募基金的第二大机构投资者,其权益投资将为资本市场注入长期稳定的资金来源,有助于提振股市表现。

  北京一家保险公司的投资经理表示,保险资金首先关注的是大类资产配置,在此基础上会将一定比例的资金投入到股票市场。从长期看,未来几十年投资权益市场的收益弹性最好,保险资金就是用长周期的投资穿越短期市场的波动,最终达到自己的长期收益目标。

  一季度获超过10家险资调研的公司

(文章来源:投资快报)

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